上市公司私募发行证券的法律问题研究

在成熟资本市场，私募是获得股本融资的主要来源之一。然而在我国，由于相关法规制度的缺失，公司上市后除了进行条件苛刻、程序复杂、风险度高的公募增发融资以外，私募仍然处于探索阶段，这制约了我国上市公司的正常扩张。为此，笔者试图借鉴西方成熟资本市场的先例，结合我国现行、法规及立法倾向，并近些年我国在私募发行方面的探索实践，对上市公司私募的`法律进行系统，对私募的进一步实施提供有益建议。需要说明的是，私募的工具包括股票、债券、可转换债券等多种形式，其中主要是股票，本文仅针对上市公司私募发行股票进行分析。