现金流量表对企业决策的作用

摘要:在市场经济条件下,现金流量表是直接反映企业真实具体情况的晴雨表,科学地分析和利用现金流量表是企业进行正确决策的条件之一,它揭示了企业财务状况变动的原因、后果及趋势,为报表使用者进行决策提供正确的依据。
　　关键词:现金流量表;现金流量;企业
　　
　　一、现金流量表分析的目的
　　
　　现金流量表是一张以现金为基础编制的反映企业财务变动状况的报表,综合反映企业一定会计期间内有关现金及现金等价物的流进和流出信息的报表。有助于报表使用者了解和评价企业获取现金及现金等价物的能力,现金流量表终极体现的是企业现金获利能力、支付能力、偿债能力的报表。但现金流量表上的信息是对企业现金活动的历史、现状和结果所做的全面和系统的描述,它所反映的现金流量表上的信息具有历史性和概括性,不能直接满足财务报表使用者的需要。报表使用者还必须借助于财务分析方法,按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工,才能在把握企业以往经营业绩和现金变动的基础上,推断和把握企业经营的远景和未来的现金流量信息。现金流量表分析的目的就是为了将表中数据转换成有助于企业进行经济决策的信息。具体来说,主要包括:
　　
　　(一)对获取现金的能力作出评价
　　一个正常经营的企业,在获取利润的同时还应获取现金收益。“现金及现金等价物净增加额”是由经营活动、投资活动和筹资活动这三类活动产生的现金流量净额所组成的,因此,这就必须进一步分析是由哪一类活动产生的,各类活动产生的现金流量净额是多少。一般来说,经营活动产生的现金流量净额最能反映企业获取现金的能力。通过对现金流进来源分析,可以对获取现金能力作出评价,并可对企业未来获取现金能力作出猜测。
　　
　　(二)对偿债能力、支付能力作出评价
　　现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力作出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润,同时又产生了较多的现金流量净额,就具有了较强的偿债与支付能力。假如这个企业在获取了较多利润的同时,大量进行固定资产投资,同样会出现现金短缺,降低偿债能力和支付能力。相反,假如获取利润未几,但由于处置和变卖固定资产,或增加了直接融资等,增加了现金流量净额,也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此,通过对三类活动所产生的现金流进信息和流出信息的分析,可以对企业的偿债能力和支付能力作出更正确和更可靠的
　　评价。
　　
　　(三)对收益的质量作出评价
　　在利润表中,企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的,而现金流量是以收付实现制为基础的。一般说来,净收益增加,现金流量净额也增加。但在某些情况下,比如,固然大量销售商品,但货款和劳务流进款项没有按时收回,会计收益是否终极转化为企业的现金收益,还取决于应收账款能否及时足额地收回等其他因素。事实上,有些企业固然有较好的财务收益,但还是免不了面临财务危机,危及企业生存。如W.T.格兰特公司和帕思结算银行就是由于没有足够的现金支付债务而宣告破产。因此,“盈利必须辅以良好的现金流进”才是最有利的。通过现金流量和净利润的比较分析,可以对收益的质量作出评价。
　　
　　(四)对投资活动和筹资活动作出评价
　　企业的投资、筹资和经营活动都以增加企业价值和股东财富为目标,相互之间密切联系,又相互矛盾。经营活动以投资为条件,而为了投资和经营必须筹资。搞好经营活动,不仅可以为投资提供现金来源,也使得从外部筹资变得更加轻易。但是,从现金的分配来看,三类活动又相互矛盾,过度投资会使日常营运的资金不足而失往盈利机会,过度筹资会进步资金本钱并加重经营活动的负担。因此,企业必须统筹兼顾,使三项决策相互协调。通过现金流量表关于三类活动的现金流量信息,可以评价投资活动和筹资活动与经营活动的协调性,为投资决策和筹资决策提供依据。