如何看懂资本运作
资本运作是指利用市场法则,通过资本本身的技巧性运作或按照资本的自有的规律运作,实现价值增值、效益增长的一种经营方式。今天本站小编为大家带来一些相关的资料来帮助大家,希望对您有帮助!
一、资本运作是什么
资本运作是指利用市场法则,通过资本本身的技巧性运作或按照资本的自有的规律运作,实现价值增值、效益增长的一种经营方式。资本运作是中国大陆企业界的创造,在口碑相传的演绎中已成为一种以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作也叫资本经营,就是利用资本市场,通过买卖(经营)企业、资产或者其它各种形式的证券、票据,而赚钱的经营活动。
二、常见的资本运作方式
1、发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)等。
3、资产重组,对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让。
4、为改善资本结构或债务结构为目标,进行企业合并、托管、收购、兼并、分立等。
三、企业发展模式
企业的发展 分为内向封闭型发展模式 和外向开放型发展模式。其中内向封闭型发展模式之指通过自身产品经营不断积累资本,逐步扩大经营规模,扩展经营领域,特点是传统方式,发展速度慢。外向开放型发展模式是根据产业发展的需要,积极引入外来资本,快速扩大规模,进入新领域,形成竞争优势,特点是现代方式,发展速度快、突显整合能力。资本运作是企业集团 加速发展、借力发展的必由之路。发展与资本的关系:越发展,就越需要钱,同时越有钱,越发展;资本,可以促进发展,而反过来发展又促进了资本增长。
四、资本运作的作用
资本运作的介入在企业发展过程中起到杠杆作用、发挥倍增效应。同样的资源能力,一旦采取资本运作等超乎常规的方式,就会发挥出其杠杆作用和倍增效应来,但是,一旦操作不当,其破坏作用亦是如此。
五、资本运作的通道
打通资本运作通道是企业集团实现战略发展目标的重要条件。精干已有业务,营造新的利润增长点,快速提升企业集团整体实力,形成自己的优势领域,是企业集团核心目标,自己的钱是有限的,用自己的钱只能是滚雪球式常规式发展。社会的钱是无限的',用社会的钱可以是倍增式膨胀式发展。
企业集团 应当从整个金融业及企业的实际问题出发探讨建立资本运作 的路径。笔者经历的一个企业面临的最主要的问题包括:1、资产负债率居高不下,导致融资成本高;2、存量资产闲置,不能有效发挥作用,企业集团整体盈利性水平低;3、现有的股份公司、企业控股等融资平台基本闲置,不能发挥作用。笔者据此设计了四大渠道来进行资本运作。
六、资本运作的主要思路
基于企业现况,研究企业集团资本运作的可行思路,首先明确将解决的核心问题。其中包括:企业集团具备哪些资本运作通道;企业集团资本运作活动如何开展;企业集团如何降低资本运作成本;企业集团如何控制资本运作风险。据此问题,探索可涉及得主要思路:利用股权融资和债权融资的组合改善资产结构;利用并购重组建立战略产业,构建核心竞争力;发挥资产管理作用,提高企业酒集团整体盈利能力。
七、资本运作方式研究
股权融资,可以重点考虑增发扩股和上市融资;债权融资,可以从优化国内长短贷款、发行债券上考虑;并购重组,主要以企业收购为中心,不相关产业采取企业托管;资产管理,可以酌情采取以下五种方式,开展工作。通过股权融资、债权融资、并购重组及资产管理的资本运作方式,支持集团战略,达到提升业绩,创造企业价值的目的。
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